Ang pangunahing uri ng mga pinansiyal na mga merkado. Mga uri ng mga internasyonal na pinansiyal na mga merkado

Lugar kung saan ang natanto pinansiyal na mga ari-arian at pang-ekonomiyang relasyon ay itinayo sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta ng mga ari-arian, ito ay ang pinansiyal na merkado, na ang papel ay ang pagtaas sa lahat ng oras, dahil ito ay ang mekanismo ng libreng kilusan ng kabisera sa pagitan ng mga mamamayan, mga negosyo, industriya at teritoryo. Mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado at ay itinuturing sa artikulong ito.

depinisyon

Specialists hanggang ngayon tinalakay sa istraktura ng mga pinansiyal na mga merkado at subukan upang gumawa ng isang ganap characterizing ito phenomenon definition. Lalo na ng maraming pagdududa sa istraktura. Mga merkado mababawi sa mga batayan ng kagyat na mga transaksyon, ang mga rehiyonal na mga prinsipyo, para sa paggamit ng mga tiyak na pinansiyal na instrumento, mga bahagi ng mga isyu ng organisasyon, ayon sa paraan ng paggana at iba pa. Mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado sa Russia mula noong 2010 ay nag-iiba na may paggalang sa mga instrumento na ginamit, at ang mga ito ay nahahati sa mga mahalagang papel merkado, pension at insurance produkto, cash at derivatives.

Ang pangunahing pinansiyal na mga instrumento ng stock market ay naniniwala ang bill, pamumuhunan namamahagi, mga sertipiko ng mortgage, mga pagpipilian ng issuer, bono, pagbabahagi, privatization mga mahalagang papel at mga bono ng pamahalaan. Sa insurance segment operating iba pang mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado, diyan ay kailangan lamang ng isang kontrata, ang kompanyang nagseseguro at ang isinegurong. Derivatives na ginagamit sa mga merkado, may mga kontrata - futures, pagpipilian at iba pang mga pamantayan, sa karagdagan - pagpipilian, pasulong at iba pang mga transaksyon na may kaugnayan sa term. Money market ay gumagamit ng mga kasangkapan tulad ng mga pautang, deposito at iba pang mga obligasyon sa utang.

Pag-andar at mga prospects

Detalyadong data sa mga supply at demand na ng mga pinansiyal na mga mapagkukunan, ang pagbuo ng mga presyo para sa mga ito ay mga pag-andar na nagbibigay ng impormasyon sa lahat ng mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado. Narito ang bawat detalye ay mahalaga, at ang kalidad ng trabaho na ito ay depende sa pagbabago, pag-unlad at ebolusyon ng bahaging ito ng aktibidad ng tao na may pag-unlad ng ekonomiya mundo. Ang isang malaking papel na ginagampanan upang i-play sa mga pag-andar globalization at ang organisasyon ng mga internasyonal na pananalapi merkado. Ang proseso ay napaka-unti-unti, ngunit, Pagpili sa pamamagitan ng ang mga resulta ng ang mga gawain ng pandaigdigang kapital, ito bubuo steadily.

Pag-uuri at mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado ay kaya madalas at malawak na ginagamit sa araw-araw na wika, na ambiguity mabilis gaining momentum paggamit ng malaking titik literal pagsuray. Konsepto ay sa kalakhan pangkalahatan, ngunit sa likod nito Itinatago ng maraming mga independiyenteng mga kahulugan para sa mga propesyonal pagbubuo ng buong system, ang bawat elemento ng kung saan ay nauuri ayon sa iba't ibang pamantayan. Sa klasikong bersyon ng pag-uuri at mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado ay hindi lamang ng pagdinig, ngunit din sa serbisyo sa bawat maybahay, tulad ng paglilipat ng tungkulin ng capital, kahit na menor de edad, ay nangangailangan ng tiyak na kaalaman.

pangkalahatang pag-uuri

Una sa lahat ng ito ay kinakailangan upang maunawaan ang mga pamantayan para sa pag-uuri division. Ang bawat subtype ng pinansiyal na merkado ay may sarili nitong konsepto at mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado ay pagpuntirya para sa isang ganap na iba't ibang mga function. Sa mga pinakamahalagang mga pamantayan ay ang mga sumusunod paghahati.

1. Asset at mga kondisyon ng kanilang paggamot: activated pangunahin o sekundaryong financial market.

2. Sa antas ng organisasyon makilala sa hindi maganda organisadong at maayos na mga OTC equity mga merkado.

3. Transaksyon at ang pangangailangan ng madaliang pagkilos ng kanilang pagpapatupad: napiling spot o futures merkado.

4. Tawag ari-arian at ang kanilang mga uri: ang insurance ay maaaring gamitin o ang pera ng merkado, credit merkado, mga mahalagang papel o mahalagang mga riles.

5. Sa lugar ng pagpapakalat ng mga pinansiyal na mga merkado mayroong iba't ibang mga antas: internasyonal at pambansang, rehiyon at lokal.

6. Ang pangunahing criterion para sa pagtukoy ng konsepto at mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado, ang isang panahon kung saan may mga asset. Maaari itong maging isang pang-matagalang capital market, o simpleng cash.

Pangunahin at pangalawang

Pangunahing mga pinansiyal na merkado umiiral para sa mga pinansiyal na mga ari-arian na ibinebenta para sa unang pagkakataon, ito ay kung saan doon ay ang unang ng kanilang mga customer, na kung saan ay sanhi ng pangalan. Pagbebenta at pagbili ay nauna o release ng kani-kanilang mga ari-arian, o isyu. Pinansyal na pamilihan, ang kanilang mga likas na katangian at mga uri ng tulong cash flow at mga mahalagang papel sa tama at pinaka-angkop na paraan. investment dealers (ahente ng insurance) ay nagtatrabaho sa mga pangunahing merkado, na kung saan ay responsable para sa paglalagay ng mga pinansiyal na mga pasilidad.

Bumili sila ng alinman sa lahat o isang makabuluhang bahagi ng ang lakas ng tunog ng mga mahalagang papel na nai-ibinigay, pagkatapos ay ibinebenta sa mga panlabas na mga customer, at, siyempre, gawin ang mga pinakabagong sa isang reimbursable na batayan. Ang karagdagang pinansiyal na mga ari-arian (sa anyo ng mga mahalagang papel o kung hindi man) ay maaaring kasunod na mga transaksyon na maganap na sa secondary market, hindi alintana ng mga bagay, na kung saan ay isang partido sa transaksyon. Primary Market ay nagbibigay-daan sa sirkulasyon ng cash daloy ay mga pag-andar nito. Mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado makita ng isang mahaba at mapaghambing paggalaw ng kabisera. Ang pangalawang merkado ay ganap na kailangang-kailangan dahil ito ay doon na ay nakilala ay ang pinakamahalagang katangian ng pinansiyal na mga instrumento tulad ng pagkatubig o panganib-pagkuha. Ito ang mga pangunahing uri ng mga pinansiyal na mga merkado.

Ang kasaysayan ng stock market

Securities nagsimula pag-ikot nito ng ilang siglo na ang nakakaraan. Higit pang mga pang-labinlima siglo ay nailalarawan sa pamamagitan ng paglikha ng mga pampublikong mga mahalagang papel merkado. Upang masakop ang deficit ng mga pondo, iba't ibang mga bansa ay nagsimula upang makabuo ng at ilagay ang hindi lamang sa loob ng bansa, at kahit na lampas sa hangganan ng sarili nitong mga mahalagang papel. Kaya, sa 1556, merkado na ito ay binuksan sa Antwerp. Ngunit sa panlabing-anim na siglo na umiiral ng isang bilang ng mga gumagana ng palitan ng stock, kabilang ang mga internasyonal na (Club Brugge). exchange operasyon pamamaraan pinabuting, magbigay ng espesyal na pansin sa mga dayuhan.

Kaya may mga bagong konsepto: ang exchange rate, stock market ng ulat. Gayunpaman, ang mga uri ng mga internasyonal na pinansiyal na mga merkado ay hindi pa nabuo. Publication ng listahan ang halaga ng palitan na ito ng mga mahalagang papel ibinebenta ay ang simula ng pagkakaroon ng stock exchange bilang isang independiyenteng mga espesyal na organisasyon. Sa ikalabimpito siglo exchange trade center steel Netherlands, kung saan, bilang karagdagan sa domestic paghiram, dinaluhan ng British mga mahalagang papel.

pagiging

Non-estado na aksyon ay dumating nang sabay-sabay - sa Amsterdam stock exchange, kapag ang East Indya Company inihayag ang subscription para sa pakikilahok sa mga kita, at dahil doon nakakaapekto sa species at ang pagkaayos ng mga pinansiyal na mga merkado. Sa tulong ng mga ito shareholders kumpanya ng kalakalan sa loob ng tatlong daang taon, export at naibenta halos lahat ng mga resources na nabibilang sa Indya. Amsterdam enriched, ayon sa pagkakabanggit, bilang isang tagapamagitan, pagsasagawa ng hindi lamang pagbabahagi ng kalakalan para sa cash, ngunit din inaabangan ang panahon transaksyon na isinasagawa sa gayon ay bumubuo ng unang teorya market stock. Sa ikalabing-walo siglo England intercepted ang inisyatiba, sa karagdagan sa ang pagbubukas ng stock exchange at OTC merkado, ito ay tinatawag na sa kalye. London broker ginawa deal sa coffee shop at kanang sa simento.

Uri, istraktura ng pinansiyal na mga merkado sa buong panahong yaon medyo disordered. Sa France, ito ay tapos na sa isang maliit na naiiba. Sa katapusan ng ikalabing-walo siglo sa Paris binuksan promissory notes market, kung saan ang mga transaksyon ay isinasagawa lamang opisyal na broker. Para sa isang mahabang panahon, kahit na ang mga presyo ay hindi lantaran ipinahayag, at ang mga pamamaraan para sa kalakalan sa stock exchange ay hindi alam ng publiko. Para sa Exchange pinangasiwaan ng pamahalaan, pagkontrol ng lahat ng mga paggalaw ng mga mahalagang papel. Sa paglipas ng panahon, ang mga merkado ay nai lahat ng dako, at sila ay nakuha ko ang masaklaw na karunungan na bubukas bilang isang dalubhasang pananalapi at palitan ng kalakal.

Exchange at OTC merkado: pagkakaiba

Sa mga mauunlad na bansa exchange kalakalan uso ay katulad: una, nagkaroon ng kalakalan ng mga bono munisipalidad, pamahalaan, mga kumpanya ng tren, ang pagbabahagi ay isang bagay na pambihira. Gayunpaman, sa ikalabinsiyam na siglo, joint-stock na form ay nagsimulang mangibabaw. Ang ikadalawampung siglo ay nagbigay ang stock palitan hindi lamang ang dami ngunit din sa kalidad ng mga kalakal, tulad ng may mga bagong teknolohiya. Sa gitna ng mga ito doon ay isang organisadong OTC merkado, ang batayan ng kung saan ay nakakompyuter. Gayunman, exchange-traded at OTC pa rin radikal na naiiba mula sa bawat isa, kabilang ang kanilang mga gawain sa financial market.

Ito ay kinakailangan upang isaalang-alang ang pag-andar ng bawat isa sa mga institusyong ito at upang magsagawa ng isang comparative paglalarawan upang makilala ang lahat ng mga pagkakaiba at pagkakatulad. Exchange market, bilang kabaligtaran sa OTC, ay may listahan at ang isang mataas na konsentrasyon ng supply at demand. Dito, masyadong mahigpit na mga panuntunan para sa kalakalan at naitala ganap na lahat ng mga transaksyon, ang mga antas ng panganib ay samakatuwid ay hindi kaya mataas. Bilang karagdagan, ang lahat ng mga bidders ay dapat kinakailangang magkaroon ng isang lisensiya. OTC Wala pang listahan ng mga pinansiyal na mga merkado, mayroong isang mababang puro supply at demand, walang kahigpitan ng ang mga patakaran at ang pagpaparehistro ng mga transaksyon na may mga bidder lisensya huwag magtanong, at sa gayon ang antas ng panganib ay mas mataas. Ang mga ito ay ang likas na katangian, mga uri at mga function ng pinansiyal na merkado.

Split-level, specialized, term at spot merkado

Urgent pinansiyal na mga merkado ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang tiyak na oras Extension sa pagitan ng oras ng pagtatapos at pagsasagawa ng mga transaksyon, ang mga tuntunin ay karaniwang limitado sa limang araw. May ay kadalasang ginagamot derivatives - equity at kalakal pagpipilian at futures, na kung saan ay kabilang sa mga pangunahing mga hinangong sa pananalapi instrumento. Sa lugar ng merkado ang deal ay nagsasangkot ang agarang pagpapatupad ng mga ito. Uri at financial market ay kinabibilangan ng specialty at ang pinaka-simple upang maunawaan. Maliwanag mula sa pamagat, ano ang mga function ng pinasadyang mga merkado: ang pera merkado trades sa pera, insurance - patakaran ng seguro, at iba pa. Narito ito ay pinangungunahan ng lamang ang stock market: ekonomiya ng bansa ay mas binuo, ang mas mataas ang bahagdan ng mga mahalagang papel merkado, kung isaalang-alang namin ang kabuuang dami ng mga transaksyon.

Multilevel pinansiyal na mga merkado ay may sariling "line" - isang global, pambansa, rehiyonal at lokal, ay nabanggit sa listahan ng mga species. Pambansang mga merkado sama-organisa global finance market. Ang bawat pambansang hindi maaaring hindi ay binubuo ng lahat ng mga rehiyonal, tulad ng mga dikta ng mga administrative-teritoryal division. Sa rehiyonal na isinama lahat ng lokal na pananalapi merkado. Ito ay simple. Sa antas ng lokal na relasyon sa market naipon ng isang malaking bilang ng mga operasyon sa mga indibidwal na mga mahalagang papel mangangalakal, insurance at banking institusyon sa isang kamay at mamumuhunan nagtatrabaho sa pribado, sa kabilang. Iyan ay itinuturing na halos lahat maliban sa dalawa sa mga pangunahing, ang mga uri ng mga pinansiyal na mga merkado.

Money merkado at capital market

Ito ang pinaka-mahalagang mga species ng pinansiyal na merkado. Upang hinggil sa pananalapi alalahanin lahat ng bagay na maaaring maiugnay sa cash at cashless pagbabayad, at sa karagdagan, ang lahat ng mga transaksyon na gamitin panandaliang pinansiyal na mga instrumento (hanggang sa labindalawang buwan kapanahunan panahon). Ang capital market ay nagsasama ng isang malaking bilang ng mga transaksyon at kalakalan operasyon na may paggalang sa mga asset at pang-matagalang pinansiyal na instrumento, kung saan ang limitasyon sa oras para sa higit sa isang taon. Ito ay isang mahalagang pagkakaiba sa pagitan ng mga merkado capital at pera. Real capital sa modernong makalaman kahalagahan nito, ngunit ay dominado sa pamamagitan ng ilang dekada ang financial capital, na kung saan ay sa anyo ng mga mahalagang papel at cash. ekonomiya ng sa gayon ay magsabay ng dalawang sektor tulad ng tunay at financial capital huwag sumanib sa bawat isa. Ang mga pinansiyal na sektor ay mahigpit na batay sa mga pinansiyal na capital at mga serbisyo ay gumagawa ng parehong pagkakasunud-sunod, at ang tunay na sektor batay sa isang tunay na capital, gumagawa kalakal at nagbebenta ng mga di-pinansiyal na mga serbisyo.

Capital merkado ay segment na nagbebenta ng pinansiyal na mga ari-arian, kaayusan nito ay lubos na may sanga at binubuo ng credit at mga banyagang exchange merkado, derivatives merkado, mga serbisyo ng seguro at mga promosyon. Siya nga pala, ang stock market sa integrasyon ng credit na ito ay bumubuo ng bahagi ng stock market. Ang capital market ay nailalarawan sa pamamagitan ng isang malaking iba't-ibang mga operasyon na naaayon sa kanyang mga pangunahing mga segment. Ito transaksyon ng pera, derivatives, mga serbisyo ng seguro, bangko pautang, Bonds at gobyerno mga mahalagang papel at mga transaksyon sa merkado ng stock. Stocks at Bonds ay ang pinaka-popular na paraan ng pamumuhunan, dahil ang mga ito sa isang tiyak na oras ay maaaring maging napaka-pinakinabangang upang magbenta sa merkado mga mahalagang papel (stock).

International market currency

Relasyon sa mga banyagang exchange market ay nai-itinatag sa pagitan ng mga paksa - pagbabangko at non-banking institusyon, mga kompanya, mga indibidwal at iba pa. Ang bagay ng mga internasyonal na merkado pera ay ang anumang mga kinakailangan cash, na kung saan ay ipinahayag sa cash at foreign currency. Noong nakaraan, pera kalakalan lamang sa ilang mga merkado exchange, at ito ay tumagal ng hanggang sa hanggang sa sila ay nagsimulang upang bumuo ng off-exchange relasyon. Pagiging isang currency kalakalan ay naganap sa pamamagitan ng isang bilang ng mga kadahilanan: mga pagbabago sa mga internasyonal na hinggil sa pananalapi ng system, financial regulasyon, liberalisasyon ng kalakalan, pag-unlad ng mga bagong teknolohiya, makabagong-likha sa panteorya at praktikal na economics.

Conventionally, ang internasyonal na pera merkado ay nahahati sa dalawang bahagi - kung saan sila nagbebenta ng mga indibidwal na mga pera at kung saan indibidwal na market instrumento na ginagamit. Ang mga kalahok din nahahati sa ilang kategorya base sa okupasyon.

1. Pagpapatupad ng transfer ng mga internasyonal na mga operasyon.

2. Agad-agad gumawa ng direktang capital investment - pamumuhunan sa mga stock, Bonds at iba pa.

3. Patuloy na nagtatrabaho sa merkado ng pera at magpatakbo sa short-term na mga transaksyon.

Ang pangunahing bentahe ng mga internasyonal na merkado pera ay ang mismong maximum na pagkatubig, na may mga pangunahing bahagi ng lahat ng mga transaksyon accounted para sa mga OTC merkado (mahigit sa siyamnapung porsiyento). Mga miyembro - maliliit at malalaking mga bangko, dealers, mga kumpanya investment, iba't-ibang mga pondo, mga bangko sentral ng iba't ibang bansa at mga broker. Ang natatanging katangian ng mga internasyonal na mga banyagang exchange market ay maaaring tinatawag na ang paglago sa iba't-ibang mga estado ng merkado pera at ang kanilang internationalization, ang pagpapatuloy ng transaksyon, mabilis-paced emergency seksyon, pag-iisa ng teknolohiya at ang pagpapabuti ng operasyon ng mga banyagang exchange, ang mabilis na paglago ng volume at peligro insurance.

Ang international market stock

Ito elemento ng merkado capital, kung saan ang pangunahing aktibidad ay may kaugnayan sa ang isyu ng mga mahalagang papel at ang pagbili at pagbebenta operasyon na kung saan sila lumahok. May ay isinasagawa ng isang malawak na kalakalan sa iba't ibang mga stockbroking, na kung saan ay ipinahayag sa isang iba't ibang mga mundo pera. Pagbuo ng pagpunta sa pamamagitan ng pag-unlad ng proseso ng pagsasama-sama, ang mga samahan ng pagbabangko at makipagpalitan ng mga gawain sa iba't ibang mga bansa, ang mga aktibong paggamit ng pambansang pera at isang sapat na katatagan ng mga rate ng palitan.

Ang international stock market ay nangangailangan ng husay parameter ng ekonomiya na ay direktang nakasalalay sa ang antas ng teknolohiya at pang-ekonomiyang mga spheres, pati na rin ang isang matatag na legal framework at marami pang ibang katangian. Ang antas ng investment ay depende sa kung gaano ka epektibo ang sistema ng mga batas na may paggalang sa mga pinansiyal na mga merkado at mga ari-arian ay mahalaga din na alituntunin kung saan trades ay isinasagawa, at ang availability ng estado proteksyon ng mga karapatang pag-aari ng parehong lokal at mga dayuhang mamumuhunan.