OTC merkado at panganib ng bangko ng default sa macroeconomic kapaligiran

Ang OTC merkado ay isang mahalagang segment ng ang mga gawain ng mga bangko, lalo na sa macroeconomic antas. Pati na rin ang cash sa merkado, ito ay isang komplikadong multi-factor na istraktura, sa ilalim kung saan ang pangyayari ng mga panganib ng kawalan ng ibabayad ay masyadong mataas. Kapag ang pagtulad at pag-aaral correlations ng mga magagamit na default sa isang nominal na halaga ng mga asset ng bangko sa internasyonal na kasanayan sa pagtatasa ang posibilidad ng default malawak na ginamit na paraan ng portfolio sandali, na kung saan ay kilala bilang asset-value diskarte. Bukod dito maaari itong gamitin at ang paraan ng maximum na posibilidad (ang pinakamataas na posibilidad na diskarte).

OTC merkado at mga katangian nito, ito ay ipinapalagay na para sa pagpapasiya ng taunang probabilidad ng default na impormasyon ay kinakailangan tulad ng sumusunod:

1. Ang bilang ng mga komersyal na mga bangko sa simula ng bawat taon ng kalendaryo para sa mga kinakailangang panahon;

2. Ang bilang ng mga komersyal na mga bangko, na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng ang katunayan ng mga default, lalo ang kasunod na pagpuksa sa batayan ng mga desisyon ng mas mataas na korte sa pagpuksa ng isang komersyal na bangko upang suspindehin o bawiin ang isang lisensya na may kaugnayan sa kasunod na pagpuksa, pati na rin sa pag-file ng claim sa hukuman para sa pagkilala ng isang bagsak bangko.

Ang pagkalkula sa tagal ng panahon ng mga default na mga rate ng komersyal na mga bangko t katumbas ng bilang ng mga default, na hinati sa pamamagitan ng pinakamaraming bilang ng default, at ay natutukoy ng mga formula:

(Do {Dt-1)) / 2 _ ba (Do-l) P (Hindi (Nt-1)) / 2 "Hindi (Nt-1) P. 106L,

kung saan: p2av - taunang posibilidad ng default ng anumang solong commercial bank system. Kasabay nito maalis natin ang impluwensya ng panloob at panlabas na mga kadahilanan ng paggana ng komersyal na banking system at isinasaalang-alang lamang ang epekto kadahilanan, na sumasalamin sa bilang ng mga bangko, na kung saan ay nailalarawan sa pamamagitan ng ang katunayan ng default; Dt- bilang ng mga elemento, na kung saan ay nakatakda default kalagayan para sa isang napiling tagal ng panahon t; Nt - bilang ng mga bangko operating sa panahon ng napiling tagal ng panahon t; t - ang pagitan ng isa taon sa kalendaryo.

Taunang probabilidad ng default na halaga ay dapat na inihambing sa mga napiling mga parameter macro kapaligiran (hal, implying ang OTC merkado o corporate market mga mahalagang papel) upang maitaguyod ang pagkakaroon ng isang linear pagbabalik function. Ang pagkakaroon ng mga naturang isang pagpapakandili ay patunayan ito teorya sa aktwal na pagkakaroon ng komunikasyon sa pagitan ng pagsasara ng komersyal na mga bangko at ang mga pagbabago na nagaganap sa medium na ito, at sa dakong huli, batay sa constructed linear pagbabalik equation upang mahulaan magbabago din ang napiling macro tagapagpabatid, bagsak ang negosyo saka-sakali ang pagbabago sa halaga ng komersyal na mga bangko.

Ang antas ng ugnayan sa pagitan ng ang taunang probabilidad ng default at macro daluyan characterizes ang ugnayan koepisyent, kung ito ay nasa hanay ng mga pantay-pantay sa o mula sa -1 sa +1, ito ay posible na makipag-usap ng mga linear pagbabalik ugnayan sa pagitan ng dalawang mga hanay ng mga discrete data.

Macroeconomic kapaligiran, Unidos ay maaaring nailalarawan sa pamamagitan ng isang walang-katapusang bilang ng mga parameter, ngunit ngayon kami ay interesado sa lamang ang mga linear pagbabalik pagtitiwala sa taunang probabilidad ng default, hindi namin magagawang upang patunayan para sa kadalisayan ng eksperimento. Dapat ito ay nabanggit na ang karamihan ng mga pang-ekonomiyang mga tagapagpabatid ay maaaring magkaroon ng isang ugnayan ng relasyon na may taunang probabilidad ng default, gayunpaman, ang OTC merkado ay dinisenyo sa paraan na ang naturang relasyon ay dysfunctional, at sa gayon ang kanyang presensiya ay maaaring maging subjective.

analysis na ito ay nagpapahiwatig na sa pagitan ng tulad ng isang panukalang-batas, ng taunang probabilidad ng default at macroeconomic kapaligiran, diyan ay malinaw na ipinahayag ng isang pananahilan relasyon. Kaya, ang pagsasara ng komersyal na mga bangko dahil sa ang tanggihan sa foreign exchange reserves, na inilagay sa pamamagitan ng credit institusyon sa ibang mga bansa, na negatibong nakakaapekto sa investment posisyon at ay humantong sa isang pagtaas sa ang laki ng net domestic credit sa pamahalaan.