Diskarte sa gastos batay sa pagtatasa ng negosyo: paglalarawan, kakanyahan at mga halimbawa

Sa pagsasagawa, pinag-aralan ang trabaho ng bawat kumpanya. . Kasabay nito, ang isang kapaki - pakinabang, magastos, mapagkumparaang diskarte sa pagpapahalaga sa negosyo ay maaaring mailapat. Ang pangangailangan para sa pag-aaral ay nagmumula sa iba't ibang sitwasyon. . Isaalang-alang natin kung paano ginagawa ang pagtatasa ng negosyo gamit ang cost-based na diskarte .

Pangkalahatang impormasyon

Sa internasyonal na pagsasanay, ang mga eksperto ay gumagamit ng tatlong pamamaraan sa pagsusuri:

• Magastos;
• Comparative;
• Mabuti.

Ang pagtatasa ng mga domestic na organisasyon ay kinokontrol ng sektoral na Pederal na Batas, pati na rin ang mga pamantayan ng pederal (FSO). Nagbibigay ang bawat diskarte para sa sarili nitong mga pamamaraan sa pagtatasa.

Mga katangian

Kasama sa comparative approach ang tatlong pamamaraan. Sa partikular, ang capital market, industriya coefficients at transaksyon ay sinusuri. Ang diskarte ng kita ay batay sa 2 mga pagpipilian. Ang mga ito ang pagtatasa ng capitalization at bawas ang mga daloy ng pinansya. Ang diskarte sa gastos ay nakabatay din sa dalawang pamamaraan: ang paraan ng pag-aari ng net at ang natitirang halaga. Sila ay ginagamit halos sa lahat ng mga transformations ng organisasyon. Isinasagawa ang pagsusuri sa pagkuha o pagbebenta ng produksyon, korporasyon ng kompanya, pagkuha, pagsama at iba pa.

Ang diskarte sa gastos sa pagtatasa ng enterprise (negosyo)

Ang bersyon na ito ng pag-aaral ay may isang mahalagang tampok na nagpapakilala sa iba. является поэлементной. Ang pagtatasa ng negosyo gamit ang cost-based na diskarte ay elemento-matalino. Sa pagtatasa ng complex ng ari-arian ay nahahati sa ilang bahagi. Ang bawat sangkap na natanggap ay napagmasdan, ang presyo nito ay ipinahayag. Sa katapusan ang lahat ng mga natanggap na tagapagpahiwatig ay summarized, at ang kabuuang halaga ng enterprise ay ipinapakita.

Mga pangunahing lugar

объединяет в себе: Ang cost-based na diskarte sa pagtatasa ng halaga ng negosyo ay pinagsasama:

1. Pagsisiyasat ng akumulasyon ng mga ari-arian ng samahan.
2. Naayos na gastos sa pamamagitan ng balanse o paraan ng net asset.
3. Pagpapasiya ng presyo ng likidasyon.
4. Paraan ng pagpapalit.

Ang mga opsyon na ito ay pinagsama ayon sa isang mahalagang tampok. Ang mga ito ay batay sa pagtukoy sa halaga ng bawat partikular na uri ng ari-arian ng samahan sa kasalukuyang mga presyo o ang halaga ng paglikha ng isang katulad na kumpanya (sa paraan ng pagpapalit) at pagbabawas ng kabuuan ng lahat ng mga utang ng kompanya. Sa pag-aaral ang unipormeng base ng impormasyon - balanse ay ginagamit.

Paghirang

, как правило, используется для получения информации, необходимой для принятия разных управленческих решений. Ang diskarte sa cost-based sa valuation ng negosyo ay kadalasang ginagamit upang makuha ang impormasyong kinakailangan upang gumawa ng iba't ibang mga desisyon sa pamamahala. Ito ang kakanyahan ng pagtatasa na ito. Ito ay maaaring ipaliwanag kung paano ang pagtatasa ng isang negosyo ay isinasagawa sa isang cost-effective na paraan sa pamamagitan ng halimbawa ng isang kumpanya na ibinebenta, isineguro o liquidated. Kaya, sa pagbebenta ng firm ang presyo ng merkado ay kinakalkula sa pamamagitan ng isang paraan ng akumulasyon ng mga aktibo. Sa seguro, ang kapalit na gastos ay kadalasang natutukoy . Kapag isinara ang isang enterprise, kinakalkula ang presyo ng likidasyon.

Mga Benepisyo

Ang isang cost-based na diskarte sa pagsusuri ng isang negosyo ay may maraming mga pakinabang. Ang mga pangunahing ay:

1. Ang posibilidad ng accounting para sa epekto ng mga pang-ekonomiyang o produksyon na mga kadahilanan sa pagbabago ng presyo.
2. Paggamit ng isang malaking base ng impormasyon. базируется и на учетных, и на финансовых документах. Ang diskarte sa cost-based sa valuation ng negosyo ay batay sa parehong accounting at financial documents. Ito ay nagbibigay-daan sa amin upang makakuha ng higit pang mga substantiated resulta.
3. Ang posibilidad ng pag-aaral ng antas ng pag-unlad ng teknolohiya ng kumpanya, na isinasaalang-alang ang antas ng pamumura ng real estate o kagamitan.

Ang mga disadvantages ng cost approach sa pagtatasa ng negosyo

Samantala, kasama ang mga benepisyo, may ilang mga negatibong puntos sa pagtatasa. . Ang isang espesyalista, na isinasaalang-alang ang mga ito, ay maaaring tumanggi na gumamit ng isang mahusay na diskarte sa pagtatasa ng negosyo . Ang pinaka makabuluhang mga negatibong aspeto ng pamamaraan ay kinabibilangan ng:

1. Kahulugan lamang ng nakaraang presyo.
2. Imposibleng isaalang-alang ang kasalukuyang sitwasyon ng merkado sa oras ng pag-aaral.
3. Static.
4. Imposibleng isama ang mga panganib at mga prospect ng pag-unlad ng kumpanya.
5. Ang kawalan ng isang koneksyon sa pagitan ng kasalukuyan at darating na mga resulta ng gawain ng isang partikular na kumpanya.

также его сложность и трудоемкость. Ang kawalan ng magastos na diskarte sa pagtatasa ng negosyo ay din nito kumplikado at laboriousness.

Net book value

. Ang paraan ng pagtukoy nito ay itinuturing na pinakasimpleng lahat, na kasama sa cost-based na diskarte sa pagtatasa ng negosyo . Upang maitatag ang presyo ng net book, lahat ng mga pananagutan (maikli o pangmatagalang) ay ibinawas mula sa halaga ng pera. Bilang resulta, ang halaga ng sariling kapital ng kumpanya o mga asset nito sa mga tuntunin ng pera ay nakuha. Ang mga pakinabang ng pamamaraang ito ay kinabibilangan ng:

1. Ang paggamit ng maaasahang impormasyon ay tungkol lamang sa mga aktwal na asset na pag-aari ng kumpanya. Ang pamamaraan na ito ay hindi kasama ang abstractness, na kung saan ay likas na sa iba pang mga paraan.
2. Sa mga kondisyon sa merkado, ang paraan ay ang pinaka kumpletong database.

Sa kasong ito, ang paraan ay may ilang mga negatibong tampok:

1. Imposibleng isaalang-alang ang pagiging epektibo ng mga aktibidad ng kompanya at ang mga prospect para sa pag-unlad nito.
2. Ang sitwasyon sa merkado sa mga tuntunin ng ratio ng supply at demand sa mga katulad na mga kumpanya ay hindi isinasaalang-alang.

Isaalang-alang natin kung paano ginagawa ang pagtatasa ng negosyo sa pamamagitan ng cost-based na diskarte sa halimbawa. Ang unang data sheet ng balanse ay ang mga sumusunod (sa cu):

• OS - 5000;
• Inilalaan - 1000;
• Mga account na maaaring tanggapin - 1 libong;
• Cash - 500;
• Mga tala ng tagumpay - 6 na libo.

Alinsunod sa konklusyong iginuhit ng espesyalista, ang mga fixed assets ng kumpanya ay 30% na mas mahal, habang ang mga stock ng mga hilaw na materyales at materyales ay 10% na mas mura. Sa gayon, 20% ng mga account na maaaring tanggapin ay hindi nakolekta. Gamit ang naaangkop na mga coefficients, matukoy ang halaga ng libro:

1000 x 0.8 + 1000 x 0.9 + 5000 x 1.3 + 500 - 6000 = 2700.

Presyo ng Pagpapalit

Ito ay tinutukoy lamang kung ang kumpanya, matapos ang pagpapatigil ng operasyon, ay nagsisimula na magbenta ng mga asset nito, bayaran ang mga obligasyon. Ang pagkalkula ng halaga ng pagpalit ay nagpapahintulot sa iyo na makuha ang pinakamababang tagapagpahiwatig sa antas ng presyo. Sinasalamin nito ang pinakamaliit na halaga kung saan maaari mong ibenta ang kumpanya.

Ang paraan ng nabagong presyo ng balanse

Ito ay itinuturing na isa sa mga uri ng diskarte sa gastos. Kasama sa pamamaraang ito ang pangwakas na tagapagpahiwatig ng pagbabago sa balanse ng sheet na may pagsasaayos ng mga natitirang halaga ng mga asset na isinasaalang-alang ang kadahilanan sa implasyon. Sa pagsusuri, isinasagawa ang muling pagtataya ng mga pondo. Kasabay nito, ang resulta ay idinagdag sa balanse sheet. Ito ay nagpapahintulot sa amin na matukoy ang nabagong, netong presyo, kung saan, sa kakanyahan nito, ay nagsisilbing tagapagpahiwatig ng sariling kapital ng kumpanya at ang reserba para sa muling pagtataya nito.

Paraan ng pagpapalit

Nakatuon lamang ito sa pagtatasa ng nasasalat na mga ari-arian at nagpapatakbo lamang para sa mga kumpanya na may kapital. Ang pagsukat ay nagsasangkot ng pagkalkula ng halaga ng isang buong kapalit ng mga pondo ng enterprise habang pinapanatili ang kasalukuyang pang-ekonomiyang profile. Ang pagtatasa ay isinasagawa sa isang tiyak na pagkakasunud-sunod. Una, ang mga dokumento ng accounting at statistical ay napapailalim sa pagsusuri. Kabilang dito ang:

1. Quarterly reports.
2. Balanse ng balanse sa pansamantalang pagpuksa.
3. Pag-uulat ng istatistika
4. Mga Inventory card.

Batay sa mga resulta ng komprehensibong pag-aaral na ito, isang ideya ang nabuo tungkol sa kakulangan o kasapatan ng mga ari-arian upang bayaran ang mga utang. Pagkatapos nito, isang mass ng ari-arian para sa pagsusuri ay nalikha. Ang pinag-aralan nang hiwalay ay ang pinaka-/ minimally negotiable o likidong mga asset. Kung gayon ang pinagsama-samang halaga ng utang ng kumpanya at isang iskedyul ng pagbabayad ng kalendaryo ay inilabas.

Mga konklusyon

Ang cost-based na diskarte, batay sa pag-aaral ng balanse sheet ng kumpanya, ay nagbibigay-daan sa amin upang makakuha ng pantay na layunin tagapagpahiwatig. Ayon sa ilang mga eksperto, ito ay ang pinaka-maaasahang opsyon sa pabagu-bago ng isip pang-ekonomiyang kondisyon ngayon. Ang kakanyahan ng pagtatasa ay ang pinaka tumpak na pagkalkula ng halaga ng pamilihan ng enterprise. Ang lahat ng mga asset nito, kabilang ang nasasalat, hindi madaling unawain at pinansyal, ay sinusuri.

Ang halaga ng libro ng mga pondo na ito ay naiimpluwensyahan ng mga pagbabago sa merkado at implasyon. Alinsunod dito, hindi ito laging tumutugma sa presyo ng merkado. Ito, sa turn, ay nagiging sanhi ng pangangailangan na ayusin ang balanse. Ito ay para sa layuning ito na ang bawat asset ay tinatasa nang hiwalay.

Matapos matukoy ang kasalukuyang presyo ng lahat ng mga obligasyon ng kompanya, ito ay ibabawas mula sa isang makatwirang tagapagpahiwatig ng merkado para sa lahat ng ari-arian. Ang resulta ay nakuha at magiging ang presyo na tinutukoy ng cost approach. Ang pagkalkula ng tagapagpahiwatig ng likidasyon ay ginagamit sa pag-aaral ng mga bangkarota o sa kaganapan ng diumano'y pagkawala ng solvency sa maikling termino. Ang presyo na ito ay nagpapakita ng halaga ng mga natitirang pondo pagkatapos ng pagpapatupad ng kumpanya, pagbabayad ng mga direktang gastos at iba pang mga gastos.

Nuances

Dapat pansinin na kapag nagsasagawa ng pagtatasa ng hindi matitinag na ari-arian ng isang negosyo, ang mga espesyalista ay dapat magkaroon ng kanilang pagtatapon:

1. Konstruksiyon at teknikal na mga katangian para sa bawat istraktura. Ito ay nabuo alinsunod sa data ng teknikal na pasaporte, na, sa turn, ay ibinibigay sa BTI. Bilang karagdagan, dapat na naka-attach ang impormasyon sa mga katangian ng departamento ng konstruksiyon ng kapital.
2. Sanggunian ng impormasyon. Ang impormasyon ay dapat ding kasama sa mga pondo na kinakailangan para sa pag-aayos, at sa mga gastos na nauugnay sa pagpapanumbalik.

Dapat ding tandaan na ang halaga ng kumpanya, na tinutukoy gamit ang paraan ng pagpuksa ng presyo, ay hindi kailanman tumutugma sa mga tunay na halaga. Narito ito ay kinakailangan upang sumangguni sa talata 9 ng FSO. Sinasabi nito na ang halaga ng likidasyon ng bagay ay sumasalamin sa malamang na halaga kung saan ito ay maisasakatuparan sa panahon ng pagkakalantad.