Nakabalangkas na mga produkto ng mga bangko

Upang makaakit ng mga customer, ang mga bangko ay may maraming gumagalaw sa pagmemerkado. Ang isa sa mga ito ay namumuhunan sa mga nakabalangkas na mga produkto. Ang mga ito ay nakaposisyon bilang isang panlunas sa lahat sa merkado sa pananalapi. Sigurado ang mga tool na ito ay kapaki-pakinabang o ito ay isa pang pinansiyal na pyramid?

Ang Kakanyahan

Ang mga nakabalangkas na produkto ay mga tool na dapat protektahan ang paunang pamumuhunan, at magdala ng kita mula sa paglago ng mga asset. Ang pagiging natatangi ng produkto ay nakasalalay sa kumbinasyon ng mga tool na nagpapahintulot sa iyo na limitahan ang panganib ng pamumuhunan.

Sa mga kondisyon ng pinansyal na kawalang-tatag, ang pamumuhunan ng pera sa pera ay mapanganib dahil sa isang matalim na pagbabago sa halaga ng palitan, at mahirap para sa pamilihan ng sapi dahil sa mataas na pagkasumpung. Ang sitwasyon ay kumplikado sa pamamagitan ng ang katunayan na kailangan mo hindi lamang upang i-save, ngunit din upang madagdagan ang kabisera. Ang solusyon sa problema ay maaaring maging isang pamumuhunan sa mga produkto ng istruktura na pagsamahin ang isang mataas na antas ng proteksyon sa pag-aari at ang kakayahan upang makabuo ng kita nang higit sa isang deposito.

Kabilang sa merkado ng mga produkto ng istruktura ang:

• Mga deposito;
• Seguridad;
• Trading sa Forex;
• Mga riles sa bangko;
• Mga pagpipilian at futures;
• Mutual funds;
• Pamumuhunan sa real estate, atbp.

Ang istraktura produkto ay nabuo sa pamamagitan ng pagsasama ng mga asset na may iba't ibang mga antas ng panganib:

• Mga deposito at pagbabahagi;
• Central Bank ng mataas na maaasahan at bagong mga kumpanya;
• Mga bono at mga pagpipilian;
• Mga deposito at accumulative insurance, atbp.

Ang ratio ay napili upang ang kita mula sa "maaasahang" mga ari-arian ay sumasaklaw sa mga posibleng pagkalugi.

Halimbawa:

Ang estruktural produkto ay binubuo ng 90% ng deposito na may isang ani ng 10% sa bawat taon at 10% ng pagbabahagi ng mga bagong kumpanya na may isang ani ng 300%. Pagkatapos ng pagbili ng isang produkto, ang tatlong mga pagpipilian ay posible.

Kung ang mga namamahagi ay sinusunog, ang interes sa deposito ay magbabayad para sa paunang puhunan. Sa isang taon ang kliyente ay makakatanggap ng parehong halaga na kanyang namuhunan, walang tubo, ngunit walang pagkalugi. Kung ang mga pamumuhunan sa Central Bank ay magdadala ng inaasahang 300%, pagkatapos ay ang kabuuang kita sa portfolio ay 40%. Kung ang pamumuhunan ay magdadala ng 2/3 ng nakaplanong tubo, ang kakayahang kumita ng produkto ay 30%, atbp. Iyon ay, ang mga napiling pagbabahagi ay naglalaro ng pangunahing papel, at walang mga peligrosong pamumuhunan ang nagsisilbing segurong pagkawala.

Mga Paksa

Ang mga nakabalangkas na produkto sa pinansiyal na merkado ay inaalok ng mga bangko, mga sentro ng pakikitungo at AMC. Ang mga pinaka-maaasahang produkto ay mga bangko. Sa AMC, maaari kang pumili ng mga asset para sa "anumang lasa": mula sa konserbatibo hanggang sa mas peligro. Ang mga pamumuhunan ng portfolio ng mga dealing center ay nabuo sa gastos ng mga peligrosong at super-panganib na mga ari-arian (halimbawa, mga pera at mga pagpipilian).

Ang pagbili ng isang asset ay sinamahan ng pag-sign ng isang kasunduan sa pagitan ng mamumuhunan at ng kumpanya. Ito ay malinaw na itinakda ang halaga, ang term ng pamumuhunan, ang listahan ng mga asset, ang antas ng panganib at iba pang mga sandali na nauugnay sa paglipat ng mga pondo.

Ang pamamaraan ng trabaho

Nais na i-save at dagdagan ang pansamantalang libreng pondo, ang mga indibidwal ay nalalapat sa isang bangko o isang kumpanya ng pamumuhunan at kumuha ng isang istruktura produkto. Ang bahagi ng mga pondo na namuhunan ng tagapamagitan ay namumuhunan sa mga maaasahang instrumento sa pananalapi (mga perang papel ng palitan, mga bono, deposito), at ang pangalawang - sa asset na nakatali sa base (stock, pera), ngunit mas mababa ang pabagu-bago (Sberbank namamahagi, ginto rate, RTS index, atbp. . Pinipili mismo ng kliyente ang pinagbabatayan na asset at ang antas ng panganib, samakatuwid nga, ang tiyak na timbang ng mga pamumuhunan na ibabalik sa stock market. Ang kliente ay nakapag-iisa rin ang ratio ng pakikilahok (CG), iyon ay, tumutukoy kung anong bahagi ng kinikita sa hinaharap ang matatanggap nito.

Ang panahon ng pamumuhunan ay mula sa maraming buwan hanggang dalawang taon. Bukod pa rito, maaari mong i-insure ang iyong mga pamumuhunan o bumili ng portfolio ng pamumuhunan sa kita ng kupon. Sa pangalawang kaso, ang kliyente ay makakatanggap ng isang nakapirming buwanang halaga ng kita, na kung saan ay malaya sa pagbabago ng presyo ng pinagbabatayan na asset.

Mga uri ng mga produkto ng estruktura

Ang lahat ng mga panukala sa pakete ay nahahati sa dalawang grupo:

• Ang mga produktong walang panganib ay ginagarantiyahan ang pagbalik ng 100% ng kabisera. Ang pinakamalaking panganib ay na sa oras na ang pagbalik ng puhunan, ang mamumuhunan ay maaari lamang makatanggap ng paunang puhunan, na napapailalim sa isang maliit na antas ng pamumura dahil sa implasyon. Ang kliyente ay nagbabayad lamang para sa pagkakataon na kumita kung ang lahat ng mga asset ay gumagana.
• Mga produkto na may limitadong panganib. Ang bahagi ng mga ari-arian ay ibinahagi sa isang paraan upang masakop ang isang posibleng pagkawala. Ang isang mamumuhunan ay maaaring mawalan lamang ng isang bahagi ng kabisera. Sa isang mahusay na sitwasyon sa merkado, ang antas ng mga kita ay maaaring maabot ang 50% ng paunang puhunan.

Mga Benepisyo

• Ang mga istruktura ng mga produkto ng Savings Bank o anumang iba pang institusyon ng credit ay isang passive investment. Ang kliyente ay hindi malaya na bumuo ng isang portfolio ng mga asset. Ang pinansiyal na tagapamagitan ay gumaganap ng gawaing ito para sa kanya.
• Walang pangangailangan para sa kaalaman at karanasan sa pagtatrabaho sa mga instrumento sa pananalapi.
• May pagkakataon na makontrol ang antas ng pagkalugi mula sa mga pamumuhunan at mamuhunan sa mga ari-arian na hindi magagamit sa purong anyo.
• Ang estruktural katangian ng produkto ay tulad na ang pagbili ng hindi bababa sa isa sa kanila ay nangangahulugan na sari-saring uri ng mga pamumuhunan.
• Sa magandang dynamics ng merkado, ang mamumuhunan ay nakakakuha ng malaking kita na may kaunting panganib.

Mga disadvantages

• Ang nakabalangkas na mga produkto sa pananalapi ay nakaposisyon sa merkado bilang isang bagay na kumplikado. Sa katunayan, ito ay isang bayad na konsultasyon sa paglalagay ng mga pondo sa iba't ibang mga asset.
• Kahit ang mga bangko ay hindi magagarantiya ng isang 100% garantiya ng isang refund. Ang lahat ng mga deposito ay nakaseguro sa DIA. Ang posibilidad ng pagkawala ay laging umiiral. Ang tanging tanong ay ang antas ng panganib. Ang slogan sa marketing na ito ay dinisenyo lamang para sa advertising.
• Ang mga istrukturang produkto ng mga bangko, na kung saan walang kita ay nakuha, ay hindi kapaki-pakinabang. Nangangahulugan ito na ang interes sa mga deposito ay itinuro upang masakop ang mga pagkalugi mula sa iba pang mga uri ng pamumuhunan. Kung agad na ilagay ng kostumer ang buong halaga ng pera sa isang deposito sa bangko, siya ay nakatanggap ng mas maraming kita kaysa sa isang natatanging produkto.
• Ang mga nakabalangkas na produkto ay kinakalkula para sa mga mahusay na mga customer. Nakumpirma ang feedback mula sa mga gumagamit. Ipasok ang pinansiyal na merkado na may halagang 10 libong rubles. Hindi ba may kahulugan.
• Ang mga serbisyo ng pangangasiwa ng asset ay maaaring i-charge. Ang komisyon ay ipinapataw hindi alintana kung ang pamumuhunan ay magbubunga ng kita, o hindi.
• Ang mga pinagsamang produkto ay hindi sakop ng garantiya ng estado. Kung ang bangko o AMC ay nabangkarote, ang mamumuhunan ay hindi makakabalik sa mga pamumuhunan nito.
• Mayroong halos walang pagpipilian ng mga natatanging produkto sa Russian market.
• Ang isang mamumuhunan ay hindi maging isang tunay na may-ari ng mga ari-arian, kaya hindi niya mapipigilan ang mga pamumuhunan.

Nakatagong mga panganib

Ang mga estruktural produkto ay mga kumbinasyon ng mga asset at derivatives. Sila ay nakolekta at ibinebenta ng mga bangko sa mundo sa anyo ng mga tala (mga bono). Tinitiyak nila ang kanilang sarili sa pamamagitan ng paglalabas ng mga posisyon na sinasalungat ang mga produkto ng istruktura. Ang bangko ay laging tumatanggap ng isang komisyon. Ang bawat indibidwal na kliyente, bagaman nakakamit, ngunit sa ibang mga mamimili na bumili ng isang mas mapanganib na asset. Sa huli, ang lahat ng mga customer ay mawawalan ng pera. Samakatuwid, upang madagdagan ang pagiging kaakit-akit ng mga bagong produkto, ang kanilang mga panganib ay "naka-encrypt". Ano ang tahimik ng mga bangko?

Mga tala ng barrier

Kung ang lahat ng napiling namamahagi ay panatilihin ang presyo sa itaas ng itinakdang limitasyon, tatanggapin ng mga may hawak ng mga pinagsamang produkto ang kanilang mga pamumuhunan at tinukoy na kita. Ang mga tala ay nagsisimulang gumana tulad ng mga bono. Kung ang isa sa mga piniling asset ay bumababa sa presyo, ang halaga ng portfolio investment ay equated sa pinakamalala ng pagbabahagi. Ang posibilidad ng pagbawas ng presyo ng hindi bababa sa 1 sa 3 pagbabahagi ay mas mataas kaysa sa bawat isa sa kanila. Alinsunod dito, ang potensyal na pagkawala ay lumampas sa posibleng kita.

AutoCall

Ang mga pamumuhunan ng portfolio ay madalas na ibinebenta gamit ang isang karagdagang opsyon. Ano ang kakanyahan ng autocolla? Kung ang lahat ng pagbabahagi ay lumalaki sa presyo, ang kliyente ay maaaring bumili ng isa pang tala, at ang tagabangko ay makakatanggap ng karagdagang kita. Kapag ang merkado ay lumalaki, isang beses sa isang kapat ng bangkero ang natatanggap ng isang premium, ang client - isang bagong kupon. Nangyayari ito hanggang sa bumaba ang isa sa mga mahalagang papel sa hanay ng limit.

Ang isa pang halimbawa ay isang tala ng credit. Ang kliyente ay makakatanggap ng 100% ng pagtaas sa presyo sa bawat share, at sa kaso ng pagbabawas nito - ang pagbabalik ng 100% ng namuhunan na halaga. Well, kung gumamit ka ng isang asset na hindi masyadong pabagu-bago. Ito ay lumabas na ang bahagi ng tala, na idinisenyo upang protektahan ang kabisera, ay namuhunan sa index ng stock . Ang ani ay 20%.

Pamamahagi ng network

Ang problema ay hindi lamang sa mga panganib. Ang mga bangko ay hindi maaaring masakop ang buong merkado nang sabay-sabay. Ang mga tagapamagitan ay naglalaro. Ang bawat link sa chain "bank-distributor-manager" ay kumikita sa muling pagbibili. Ang istruktura ng mga natatanging produkto ay tulad na ang bangko sa anumang oras ay maaaring mabanggit ang mga tuntunin ng pamumuhunan ng pera. Narito ang lahat ay depende sa nagbebenta. Ang isang tao ay magbebenta ng kupon na may ipinag-uutos na pamumuhunan ng 99.5% ng pera, tumatanggap lamang ng 0.5%, at isang tao ang makakapagbenta ng mga kalakal na may mas masahol na kondisyon at makakuha ng 5% nang sabay-sabay. Ang maximum na pagkakaiba ay maaaring 35%.

Ang mga tagapamagitan ay madalas na nagbebenta ng mas maraming peligrosong mga produkto. Bilang resulta, ang mga konserbatibong mga portfolio ay pinalamanan ng mga tala ng barrier, autocolla at sa isang taon ay nagdadala ng 80% ng pagkawala. Sa panahong ito, ang mga bankers ay nakakakuha ng 0.5% at 4 na beses na 3% na komisyon para sa pagbili ng isang bagong tala.

Sa isang tala na ginagarantiyahan ang isang pagbabalik ng 100% ng pamumuhunan sa index ng RTS stock exchange, ang tagabangko ay makakakuha ng dalawang beses na mas malaki. Kabilang sa ganitong nakabalangkas na produkto ang isang opsyon sa tawag para sa isang index, na tumatagal ng dalawang taon (17%), isang portfolio ng mga hindi ligtas na mga bono, na pagkatapos ng pagbabayad ay magbibigay ng 100% ng paunang kabisera. Ang average na ani ng merkado ng bono ay 18%, ng portfolio - 62%. Mula sa gayong transaksyon, makakatanggap ang tagabangko ng 21%, ang natitirang 79% - ang kliyente.

Konklusyon

Ang mga istrukturang produkto ay hindi isang piramide. Kung gagamitin mo ang ganoong mga tool sa loob ng balangkas ng makatwirang, maaari kang magpalit ng isang kumikitang transaksyon. Ang parehong index ng stock sa proteksyon ng capital ay angkop kung ang credit risk ay mababa. Ngunit ang karamihan sa mga pinagsamang produkto ay nawala sa lahat ng respeto dahil lamang sa pagsasama ng kahoy sa kanila. Bilang karagdagan, walang sinuman ang nagbura sa pangunahing patakaran ng kalakalan: ang tagapamahala ng portfolio ay tumatanggap ng kita kasama ang kliyente, at ang nagbebenta - sa kliyente.